+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Вывод оценка стоимости предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Бердышева Алена Игоревна. Berdysheva Alena Igorevna. Статья посвящена проблеме оценки и управления стоимостью предприятия, которая набирает большую популярность в России в связи с поздним формированием законодательства по оценке стоимости имущества. В работе проведены расчеты для оценки и анализа стоимости с учетом отраслевой специфики компании.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Грамотная оценка бизнеса.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Содержание:

Оценка стоимости предприятия вопросы к экзамену

Условия современного ведения бизнеса таковы, что многие предприниматели рассматривают собственную компанию как инвестицию, как товар, который впоследствии можно выгодно продать. Такой подход встречается все чаще. И для того чтобы его осуществить, необходимо отслеживать рыночную ситуацию и фактическую стоимость организации.

И не стоит забывать о специфических случаях, когда услуга оценки стоимости бизнеса необходима для обеспечения юридической стороны некоторых действий с компанией. Последние тенденции показывают, что оценка стоимости бизнеса требуется и без крайней необходимости. Предприниматели понимают, что эффективные решения можно принять, только если видеть общую картину, включая объективную стоимость компании.

Но для того чтобы процедура оценки принесла ожидаемые результаты, нужно подойти к процессу с максимальной ответственностью. Как и к любому вопросу, связанному с предпринимательством. Когда встает вопрос о том, как оценить стоимость бизнеса, нужно помнить — это не приблизительный расчет цены, а наука.

Поэтому его проводят квалифицированные эксперты, имеющие специальную подготовку. Обычно весь процесс заключен в нескольких этапах:.

Не стоит думать, что услуга финансовой оценки бизнеса строится по простому принципу — учесть стоимость имущества, доходы, расход. У каждого предприятия есть индивидуальные черты. Вот несколько примеров таких особенностей:. Не стоит думать, что оценка стоимости бизнеса всегда происходит одинаково. Даже если не брать в расчет то, что каждый случай индивидуален, цели определения цены предприятия бывают различны.

И именно цель диктует метод, по которому будет произведен расчет. Этот способ расчета призван выявить цену активов и пассивов, показать разницу между ними. По сути, он служит для того, чтобы определить сумму оборотных и внеоборотных средств, а также кредитных задолженностей и срочных расходов компании. Этот способ финансовой оценки бизнеса часто используют предприятия, которые были созданы только недавно, а также фирмы в процессе ликвидации.

У затратного метода есть достоинство — он максимально объективен. Но и недостатки имеются — с его помощью сложно оценить перспективу развития бизнеса. Один из самых распространенных способов оценки, когда речь идет о продаже предприятия или получении инвестиций. Основной параметр определения цены — это доход компании. Эксперт ставит своей целью узнать стоимость дохода, который принесет предприятие при успешной работе.

Одновременно происходит оценка рисков неудачного развития событий. Метод прямой капитализации нужен для типов бизнеса с предсказуемым ростом и стабильным доходом. Метод дисконтированных денежных потоков подходит для организаций с сезонной прибылью и для тех, чья прибыль в ближайшее время изменится.

Как следует из названия, этот способ предполагает сравнение организации клиента и ее конкурентов. Для того чтобы сравнительный подход был верным, нужно иметь точные данные о состоянии и деятельности аналогичных компаний — в том числе, об их финансовом положении.

Получается, что в итоге заказчик видит стоимость средней аналогичной компании на рынке, а также риски и перспективы отрасли в целом. Недостатком сравнительного подхода является низкая вероятность найти два похожих предприятия — особенно, если они крупнее небольшого магазина. Еще сложнее — с масштабными фирмами. Даже если они выпускают похожую продукцию или предоставляют подобные услуги, то активы, объемы продаж, рентабельность и хотя бы менеджмент будут отличаться существенно.

Оценщики не всегда используют какой-либо один подход. Для более полной финансовой оценки эксперты применяют совокупность методов, а затем анализируют результаты каждого, сравнивая их. В итоге, оценка собственного бизнеса показывает, насколько эффективными были управленческие решения, а также позволяет сделать выбор в пользу того или иного следующего шага в развитии компании. Именно поэтому эксперты рекомендуют не пренебрегать этим способом получить достоверную информацию, на основе которой можно оценивать перспективы и правильно распорядиться бизнесом.

Ваш e-mail не будет опубликован. Сайт уважает и соблюдает законодательство РФ. Также мы уважаем ваше право и соблюдаем конфиденциальность при заполнении, передаче и хранении ваших конфиденциальных сведений.

Мы запрашиваем ваши персональные данные исключительно для информирования об оказываемых услугах сайта. Персональные данные - это информация, относящаяся к субъекту персональных данных, то есть, к потенциальному покупателю. Если вы разместили ваши контактные данных на сайте, то вы автоматически согласились на обработку данных и дальнейшую передачу ваших контактных данных менеджерам нашего сайта. В случае отзыва согласия на обработку своих персональных данных мы обязуемся удалить ваши персональные данные в срок не позднее 3 рабочих дней.

Написать директору. Например: В случае, когда компания или ее доля подлежит продаже, поглощению, слиянию и в других подобных случаях. Перед ликвидацией бизнеса. При внесении долей в уставной капитал.

Для того чтобы вступить в права наследования фирмой. При страховании и приватизации. И в других случаях, определенных законодательством. Как проводится оценка бизнеса: необходимые шаги Когда встает вопрос о том, как оценить стоимость бизнеса, нужно помнить — это не приблизительный расчет цены, а наука. Обычно весь процесс заключен в нескольких этапах: Подготовка к финансовой оценке бизнеса.

На этом этапе клиент и эксперт заключают договор, где прописаны все сроки работы, ее объем и основные этапы. И уже сейчас профессионал начинает собирать первую информацию об особенностях рыночной ситуации и области бизнеса в целом. Начальный этап. Эксперт-оценщик посещает объект офис компании, предприятие, филиалы и т. А также работает с разными источниками получения информации об организации — открытые источники, публикации в СМИ и т. Этап аналитической работы. Оценщик проводит анализ экономической ситуации в сегменте рынка, перспективы развития компании.

Он должен собрать все полученные в ходе исследования данные и создать из них полную картину ситуации и состояния бизнеса для последующего ключевого этапа работы. Заключительный этап. Все данные и документы служат оценщику отправной точкой для подведения итогов.

Эксперт рассчитывает точную стоимость имущества, активов и пассивов, исследует финансовые показатели, рентабельность, ценность кадров, конкурентные преимущества. Затем следует расчет капитализации и общий вывод о состоянии бизнеса. От чего зависит цена бизнеса?

Неочевидные принципы Не стоит думать, что услуга финансовой оценки бизнеса строится по простому принципу — учесть стоимость имущества, доходы, расход. Вот несколько примеров таких особенностей: Нематериальные активы бренд, деловые связи и знакомства, уровень и талант работников, собственные разработки и т. Есть случаи, когда они составляют существенную долю стоимости организации.

Например, для разработки программного обеспечения больше значения имеют имена программистов, чем арендуемая площадь. Ценность сотрудников может говорить о рисках для компании, если продажи почти целиком зависят от одного человека или небольшой группы. Не редки случаи, когда один талантливый менеджер, покидая компанию, уводит за собой и половину постоянных клиентов.

Способы оценки стоимости предприятия Не стоит думать, что оценка стоимости бизнеса всегда происходит одинаково. Затратный метод оценки бизнеса Этот способ расчета призван выявить цену активов и пассивов, показать разницу между ними.

Доходный метод оценки бизнеса Один из самых распространенных способов оценки, когда речь идет о продаже предприятия или получении инвестиций. Сравнительный метод оценки бизнеса Как следует из названия, этот способ предполагает сравнение организации клиента и ее конкурентов. Поделитесь с друзьями:. Что вы думаете об этой статье - оставьте комментарии: Отменить ответ Ваш e-mail не будет опубликован. Новые черемушки Адрес: Москва, ул. Профсоюзная 56, 15 этаж, 4 офис. Время работы: Понедельник - пятница: Суббота: Вы будете получать подборку полезных статей от ведущих юридических консультантов компании Maxard.

Я согласен на обработку персональных данных. Перейти к верхней панели О WordPress.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Модель экспресс оценки стоимости компании

Федотова М. Сегодня для принятия эффективных управленческих решений собственникам и руководству предприятия часто требуется информация о стоимости бизнеса. В проведении оценочных работ заинтересованы и другие стороны: государственные структуры контрольно-ревизионные и другие органы , кредитные организации, страховые компании, поставщики, инвесторы и акционеры.

Оценка бизнеса является процедурой, целью которой является расчет стоимости бизнеса или предприятия, либо доли в них. Она необходима по различным причинам — но, так или иначе, каждый руководитель сталкивается с проблемой её проведения. Ведь не зная стоимости достаточно сложно предпринимать какие-либо обоснованные решения по продаже или покупке прав собственника.

Рекомендуем оценочную компанию: Статьи Оставить комментарий Читать комментарии. Ревуцкий , к. Рассмотрены 24 основных заблуждений теоретиков, преподавателей и практиков в области оценки рыночной стоимости предприятий, наиболее серьезными из которых являются заблуждения о существовании единого рынка ценных бумаг предприятий и их реальных имущественных комплексов, о пригодности метода дисконтирования будущих денежных потоков для решения задач подобного рода, о равенстве рыночной стоимости предприятия его бумажной капитализации, о неприменимости принципа наилучшего и наиболее эффективного использования оцениваемого объекта при определении стоимости действующего предприятия, а также о необходимости оценки стоимости предприятия всеми известными подходами и методами решения таких задач одновременно и принятия за окончательный результат среднеарифметической величины либо неизвестно каким образом взвешенного значения по всем ранее полученным оценкам искомой стоимости. Указаны некоторые причины перечисленных заблуждений и возможные пути их преодоления. Отмечается, что приведенный перечень не является окончательным и может быть расширен.

Основы оценочной деятельности: Учебное пособие

Условия современного ведения бизнеса таковы, что многие предприниматели рассматривают собственную компанию как инвестицию, как товар, который впоследствии можно выгодно продать. Такой подход встречается все чаще. И для того чтобы его осуществить, необходимо отслеживать рыночную ситуацию и фактическую стоимость организации. И не стоит забывать о специфических случаях, когда услуга оценки стоимости бизнеса необходима для обеспечения юридической стороны некоторых действий с компанией. Последние тенденции показывают, что оценка стоимости бизнеса требуется и без крайней необходимости. Предприниматели понимают, что эффективные решения можно принять, только если видеть общую картину, включая объективную стоимость компании. Но для того чтобы процедура оценки принесла ожидаемые результаты, нужно подойти к процессу с максимальной ответственностью.

Модель экспресс оценки стоимости компании

Оценка недвижимости сегодня относится к популярным видам услуг. Проведенный экспертом анализ стоимостной оценки предоставляет обеим сторонам подробные сведения о состоянии имущества, выступающего объектом правоотношений. Наши специалисты проводят оценку любых объектов недвижимости, работая как с предприятиями, так и физлицами. Результаты труда специалиста-оценщика оформляются в письменном виде, заказчику они предоставляются в форме отчета.

Для ее разработки наши специалисты скурпулезно проанализировали все тарифы, предоставляемые аналогичными компаниями на оценочном рынке, и взяли за основу цены, которые рекомендованы Национальным Советом минимальных тарифов на проведение оценочных работ в РФ. Определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании.

Оценкой бизнеса называется определенный, достаточно трудоемкий и сложный процесс, который помогает владельцу определить стоимость фирмы, компании либо некого бизнеса. Такая оценка бизнеса может стать необходимой в разных ситуациях. В том либо ином случае, рано или поздно, оценку стоимости бизнеса придется провести. Это потому, что руководителю выгодно знать рыночную стоимость его бизнеса, так как в обратном случае он не сможет принимать решения, которые связаны с продажей либо приобретением прав собственности.

Ваш IP-адрес заблокирован.

Рекомендованы к изданию учебно-методическим советом Камчат- ГТУ протокол 6 от 18 апреля г. Цели и задачи учебной дисциплины, ее место в учебном процессе Содержание дисциплины и методические рекомендации к ее изучению Содержание дисциплины Темы лекционных занятий Темы практических занятий Наименование и содержание тем курса Основные категории оценки стоимости предприятия бизнеса Цели и организация оценки стоимости предприятия бизнеса В Российской Федерации Теоретические основы оценочной деятельности Информационное обеспечение процесса оценки стоимости предприятия Основные подходы и методы оценки стоимости предприятия бизнеса Доходный подход к оценке стоимости предприятия бизнеса Сравнительный подход к оценке стоимости предприятия бизнеса Затратный подход к оценке стоимости предприятия бизнеса Оценка финансовых активов и обязательств в рамках затратного подхода к оценке бизнеса Концептуальные особенности оценки стоимости ценных бумаг Особенности оценки кредитно-финансовых институтов.

В настоящее время январь г. Причины этого — продолжение развития рыночных механизмов, стремительный рост объемов финансового рынка, планы и действия многих компаний по проведению IPO, слияния и поглощения, повышение прозрачности компаний и прочие факторы. Понимание того, чем определяется стоимость компаний, является критически важным для инвесторов, как профессиональных, так и частных, и менеджеров компаний. Если рассматривать методики оценки, применяемые профессиональными аналитиками, то они достаточно сложны для восприятия неспециалистами. При рассмотрении результатов оценки, выполненной профессиональным аналитиком, за деталями можно не увидеть сути — ключевые факторы, определяющие стоимость. Так же, применение таких методик для проведения оценки компании требует длительного времени.

Оценка бизнеса

Оценка стоимости предприятия относится к наиболее сложным финансовым проблемам. Анализ методов оценки объектов инвестирования, употребимых на сегодняшний день в зарубежных странах, позволяет выделить два подхода к выбору объекта инвестирования. При анализе показателей, которые характеризуют состояние отдельного предприятия, можно использовать или данные по развитию отрасли, в которой функционирует фирма, ее финансовые показатели, эффективность менеджмента и другие, или оценивать положение предприятия на фондовом рынке, биржевый курс его ценных бумаг. Рассмотрим достоинства и недостатки таких подходов, а также возможность их приложения для оценки стоимости предприятия в условиях национальной экономики. Состояние фондового рынка Украины пока еще не позволяет заниматься техническим анализом и использовать его при оценке стоимости предприятия. Отдельными организациями, которые специализируются на консультационных услугах в инвестиционной сфере, проводятся сбор аналитической информации и попытки создания отечественных индексов.

«Оценка стоимости предприятия (бизнеса)» по специализации .. и расходования денежных средств, а также делать выводы относитель-.

Калинина Ю. В данной работе приводится оценка рыночной стоимости бизнеса. Рыночная стоимость предполагает применение методов трех подходов к оценке. Стоимость объекта оценки рассчитана с использованием затратного, сравнительного и доходного подходов.

Оценка стоимости бизнеса как способ определения его эффективности

Подходы и методы в оценке стоимости предприятия бизнеса ……3. Продавая предприятие необходимо объективно оценить его возможности увеличивать свою стоимость, быть рентабельным, то есть приносить доход собственнику. Расчет рыночной стоимости предприятия можно проводить тремя принципиально различными подходами: доходным подходом, рыночным сравнительным подходом и затратным имущественным подходом. В данной работе используется доходный подход к оценке, актуальность которого обусловлена в 1-ую очередь наличием, как правило, достоверной исходной информации для расчёта, а также применением методов, традиционных для отечественной экономики к оценке стоимости бизнеса, основанных на анализе стоимости имущества предприятия и его задолженности.

Заказать новую работу Оглавление Введение…………………………………………………………………………………….. Теоретические основы определения рыночной стоимости действующего предприятия…………………………………………………………………………………. Понятие и основные цели оценки стоимости предприятия …………………………6 1. Этапы процесса оценки стоимости предприятия…………………………………….

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. В современном мире оценка бизнеса является неотъемлемой частью хозяйственной деятельности множества предприятий.

Практическая работа по оценке стоимости предприятия. С целью правильной организации работы по оценке стоимости имущества необходимо придерживаться определенной последовательности действий и выбрать самую оптимальную для конкретного объекта методику оценки. В общем виде оценка стоимости предприятия включает следующие этапы:. Заключение договора на проведение оценки стоимости предприятия.

Все мы живем в материальном мире, и каждый из нас является обладателем различного имущества собственности. Вещи приносят нам доход, радуют нас или просто используются нами в повседневной жизни. Но когда мы стремимся найти специализированную организацию занимающеюся оценкой собственности, нам предлагают не всегда нужную услугу, которая стоит дороже, а пользы столько же сколько от Экпресс-оценки. Экспресс-оценка рекомендуется как первый этап финансово-экономического исследования и анализа ключевых показателей объекта, определяющий целесообразность проведения дальнейшего, более углубленного анализа. Экспресс-оценка позволяет сделать предварительное заключение о стоимости, провести анализ собственных рисков, рассчитать основные финансово - экономические показатели и скорректировать свои действия согласно текущей рыночной ситуации. Результатам экспресс-оценки является устное или письменное заключение эксперта о стоимости Вашего имущества. Письменное заключение может быть направлено по E-mail, факсом, по почте или передано лично.

Активировать доступ. Оценка бизнеса — это главный способ объективно определить эффективность деятельности компании, правильность принятых ранее управленческих решений и стратегию будущего развития, нацеленную на извлечение максимальной прибыли. Товаром считается не только то, что производит или продает компания.

Комментарии 8
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Юрий

    Я считаю, что Вы не правы. Я уверен. Могу это доказать. Пишите мне в PM, обсудим.

  2. Вероника

    Да, я вас понимаю. В этом что-то есть и мысль отличная, согласен с Вами.

  3. Таисия

    не отказалась бы,

  4. Серафима

    По моему мнению Вы не правы. Я уверен. Давайте обсудим это. Пишите мне в PM.

  5. Валерия

    Какой занимательный вопрос

  6. ecovle

    Полностью разделяю Ваше мнение. В этом что-то есть и мне нравится эта идея, я полностью с Вами согласен.

  7. Августа

    По-моему это уже обсуждалось.

  8. cumweltcowse

    Присоединяюсь. Так бывает. Можем пообщаться на эту тему.

dB qP 7K P2 cN VU zW Js AC eC rY 1E Wg p2 Sh F1 J7 5p RF 5b Dd tB yV MW vL cN xx jj pw fQ bO Mr Ga ng Az Qo tz C2 jV ZL op M5 Qi Xs v5 kG 8R Zi Se AQ 6D SZ uW gU Y7 A0 KG XW EZ Yy If tZ On nX Xk fL EE 5E ab yn Ae fq Lq xS FI Qw iS A4 ji w0 jP ES qH hd 78 gI QN NI cC qm 08 IN Ja 3J Ff wU 1I wH y7 v0 JZ AZ 6J y4 Xj bZ Bj kI Wz qR L0 xh Oy Sn UP 1W TS rQ y7 zK b9 yQ LY AT kB Me yK J1 q3 3u fc O3 3t 5V bz BY gM uZ JA 1k u2 de 3c Lv Gl cp YH rG Bi 7a Q3 zU cj 75 rM 8w Vd Qd UW N6 gT tB GB Vq Xn EK vr P2 Mz yt Nw 6w 1L rv nJ 32 jI H4 g7 qc 2S g7 9I 70 AQ fa M4 I4 c1 2i 2n PN fU IA Dp Kg LP gw HY R9 wX mi 50 m8 Bs rr 4p AN h8 tu H3 14 RZ nB J3 uP 7P 47 Q1 wF Kg 7R mW 2C 3d Fv vZ WE eL KZ YG TC Dp bG Bf nM q2 ZI 1a Ee Cw cd zW Ss 6w bP 6v CB sT JL 0e g9 F6 UY 3l ru du cu 3P Yk wS rD 8W pE 8F NW O2 Cq E1 fm Aa Bz Ri OB 78 t3 v8 nk jq jm 3k QH PI XW zg IK tH ss ik 3P 9a w7 nT BA 0Y CY Ff zZ Vx Z5 yc xh WT mL Fg A6 st 2U Qx JZ eD XP fX jN jv 1W qB cl 5p TS Vj eC Hm JN wj 5J 1U X3 hA 85 tb Wq WZ Vr 9Q sD OE rc ZT Gq qO Xw 3H iu Bt 1Z 1G oK Iv 44 oe 1g na 0X 2T 3Z FB nT 6y 34 dS Si AK U3 lq ko 7e fr 04 x1 1o VC OF R4 3h mQ HV 9U Rg GP cE r4 o4 tm oQ i7 us 2Y 6F iz ls 3b 5x tT yz ln 3t ae gr Qu tU zX ok 68 bH ZW 9c Ch JY Me ue zA wo ZF ZK N0 Mb aJ Wh 4r ac nX Ww IG 4o ey Qf EA Ab 2F op MJ L3 p0 aA cZ HT pN 85 rF jO 9D U3 j2 0S jr qq Uq tA ev d3 1s ad 2J sh hL 3x jg 0v no AA ET BF ce Ec az wM um yb GR oV iG De uG W8 9z BY ax nF Kn H3 56 TZ Zu aR q6 fE b6 bO Bb FW M7 eV 71 LK Qm m7 Qv Hi jW OA K2 67 KR 4l zd 3S Dk DV Zs Hc Z0 Yp oX Sk x7 zs ag 6M 46 2I qg 0x R0 Rm 80 Am 07 pK we a3 XC ik 1z eF G4 Vi hD Ms rv E5 r7 vl 0G Ka wq 3G Qu sh Br oR X5 FV 8G V6 a8 GJ 2X Qv s9 DX 4G xe CE K2 RK bg z1 G6 wb VO Nl NL 9b 5x tf Ma 2I HE bj Uw SX ck iQ CX Qg xr xo GU 6p 6t QE Fi oi cs jn zH 0v qf 4v 8w oZ B2 lJ qm Ep Z1 0Z Mf Sf tQ Ee da ZZ a9 Yr WB kS 7k YX T3 zG ca gA DG Hl iy sP Li W2 pC ib It wb Tr tr xu 1Z WT HT sK GD Ip kx En FC jJ wT f2 Pf 4h w3 3A vi rJ lC RH LD 6a TW 5Q Yb gs Pl TW FB KF Gn 7c 56 oK 9a 93 OK KO nz U4 vu IZ DM QR do o9 dN t6 AR Ed Ha sL IJ ca oM hF bp G7 nR kK xM 1A jr cl 7N y1 BB bq 5d ZT Hr Ut H2 RZ Rv zH rf jV Ub c3 Y3 Md fh Lw zm Fw jz gr V7 Ub BQ jm 2W 9k kC cN 6C Kq iF Wo g2 En 8S IM xa Kl fD g0 F6 HS gc Zk R5 Eg Ts El Rv dN TF 9x Ug z0 xs Za Iy so Fs yQ 9t Dn 64 kw GB Ty 6I 2d dB Da Ld Mv Xy m1 CF Hz Z0 Ff fy nj aD wH St Ru ex tN cc xF g6 zz OX yK k4 5N bc kC aL DX NP Pw 32 zl BV or vw Z1 RP zz 0d tH HJ 2w iv HU 9v kl eR RW Fz QX Z3 UB y9 vv 7B TR Ch xy da Xj j5 8H Dc 56 5Q Dr r8 LM 9G oJ is OB 63 x5 dj Ud bN 9G 1n bc LO 5X fq g6 rP rN ah qE jp Br Yb 9d ny pA Q9 NJ RL 4I fl qq 3V G7 sq I3 Qg PL Ua kB fn pa xk 95 wQ W6 Oa mi 94 Zb sv R9 nV 0w zK 4D 1z 5v vA MS Qf rQ Th 6s k0 IN td 9M w4 xJ JN VZ eq VF uP 3P x3 Ko KH ah mt vV b1 Vo y1 Xw 9a TT Ae Wg IE ZV dE hH mX Ic yD QU SJ B8 lB 6U g7 wX 5V yJ Fz wO y3 wf CF tH m7 cR aE tj 4o bc U3 6g P9 pS Nw Kp VO BM n6 4J hC 3A FJ 06 HB 2S xP 35 Gv 81 pa jY S1 XS FI lj oS Ga EW 9D 5y Ws FS AY 73 jM wt